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Le livre "Buffettology" de Mary Buffett et David Clark révèle les principes d'investissement qui ont permis à Warren Buffett de devenir l'un des investisseurs les plus riches du monde.

Les auteurs partagent des stratégies simples et efficaces pour investir en bourse et maximiser ses gains.

Les principaux concepts présentés incluent l'investissement à long terme, la recherche d'entreprises ayant une part de marché dominante, l'importance des bénéfices et du prix d'achat des actions, et l'investissement dans des entreprises que l'on comprend.

Idée clé 1 : Comment investir comme Warren Buffett

Warren Buffett est l'un des investisseurs les plus célèbres du monde, et sa stratégie d'investissement a été influencée par l'un de ses mentors, Benjamin Graham. Graham écrit un livre célèbre appelé Security Analysis, qui a inspiré la philosophie d'investissement de Buffett.

L'une des idées clés de Graham était que l'investissement est plus intelligent lorsqu'il est fait de manière professionnelle.

Mais que signifie investir de manière professionnelle ? Cela signifie considérer les actions que vous achetez comme une entreprise, et non comme un ticket de loterie spéculatif.

Investir comme Warren Buffett signifie également réfléchir à long terme, comme un bon chef d'entreprise. Contrairement à beaucoup de gens à Wall Street, Buffett préfère détenir une action pendant longtemps.

En effet, vendre une action trop tôt peut entraîner des impôts sur les plus-values et risque de conduire à de mauvais investissements lors du réinvestissement des bénéfices.

Une autre stratégie d'investissement de Warren Buffett consiste à chercher des entreprises qui ont le monopole de leur industrie. Il a souvent investi dans des entreprises telles que Coca-Cola et Hershey's, qui ont des parts de marché dominantes.

Pour déterminer si une entreprise est en position de monopole, Buffett se demande s'il pourrait créer une entreprise concurrente capable de rivaliser.

Les entreprises en position de monopole ont généralement une bonne réputation auprès de leurs clients et peuvent fabriquer leurs produits ou services sans avoir à investir massivement dans des actifs physiques.

Elles évitent ainsi les coûts de maintenance élevés et peuvent réaliser des profits plus importants.

Les entreprises typiques intéressant Warren Buffet incluent Apple (qui occupe en 2023 plus de 39% de son portefeuille), Bank of Amercia, et bien sûr Coca-Cola.

En investissant de manière professionnelle et en cherchant des entreprises ayant une part de marché dominante, vous pouvez suivre la stratégie de Warren Buffett et espérer réussir à long terme.

Idée clé 2 : Les 3 types d’entreprises faisant partie du portefeuille de Warren Buffet

En examinant le portefeuille d'investissement de Warren Buffett, on peut distinguer trois types d'entreprises qui conviennent parfaitement.

Le premier type d'entreprises fabrique des produits qui s'usent rapidement ou sont utilisés rapidement. Ces entreprises ont souvent une reconnaissance de marque puissante, et les commerçants doivent généralement porter ou utiliser leur produit s'ils veulent rester en affaires.

C'est particulièrement vrai lorsque l'entreprise est la seule à fournir ce produit particulier, de sorte que les détaillants n'ont d'autre choix que de l'acheter à un prix fixé par le fabricant. Coca-Cola est un excellent exemple de ce type d'entreprise.

Le deuxième type d'investissements préférés de Buffett sont les entreprises de communication, sans lesquelles les fabricants ne pourraient pas faire de la publicité pour leurs produits.

Ils fournissent un service continu et répétitif que les fabricants doivent continuer à payer.

Il s’agit des réseaux de télévision, des agences de publicité ou de communication. Pour faire connaître leurs produits aux consommateurs, les fabricants doivent utiliser ce type de société.

Le troisième type d'entreprises qui intéresse Buffett sont celles qui fournissent des services de consommation répétitifs constamment demandés.

Ces services sont souvent fournis par des travailleurs non qualifiés et non syndiqués, qui sont embauchés à titre temporaire.

Cela permet de maintenir les coûts bas et les profits élevés.

Aux États-Unis, cela comprend des entreprises comme ServiceMaster, qui fournit des services de ménage, de lutte antiparasitaire, de nettoyage professionnel et de soins de pelouse, et H&R Block, qui aide les gens à mettre leurs impôts en ordre.

Ces types d'entreprises, comme tous les meilleurs monopoles de consommation, nécessitent peu de dépenses en capital pour maintenir les profits.

En somme, selon Warren Buffett, les entreprises qui fabriquent des produits de consommation, les entreprises de communication et les entreprises de services répétitifs à forte demande sont les meilleurs choix d'investissement en raison de leur capacité à maintenir des bénéfices élevés avec peu de dépenses en capital

Idée clé 3 : L'importance des bénéfices d'une entreprise dans vos investissements

Warren Buffett a une vision très différente de la plupart des investisseurs de Wall Street.

Pour lui, les bénéfices d'une entreprise devraient directement profiter aux actionnaires en proportion de leurs parts. Les bénéfices peuvent être utilisés pour être réinvestis de manière rentable dans l'entreprise ou versés aux actionnaires sous forme de dividendes.

Buffett préfère que les entreprises conservent les bénéfices plutôt que de les distribuer sous forme de dividendes, car il estime que cela entraîne une perte de profit pour les investisseurs en raison de l'impôt sur les gains en capital.

Si une entreprise conserve ses bénéfices, il est important de s'assurer que la direction utilise ces bénéfices de manière rentable pour augmenter la valeur de l'entreprise.

En tant qu'investisseur, vous devez vous concentrer sur les bénéfices et vous assurer que les responsables en charge de la gestion de la société sont compétents et fiables.

Si une entreprise gaspille les bénéfices dans des projets coûteux, il est temps de vendre ses actions.

En effet, si les investisseurs à long terme doivent toujours conserver des actions qui augmentent en valeur, il ne faut pas trop s’attarder sur celles qui en perdent sans plan d’action clairement défini.

Idée clé 4 : L'importance du prix d'achat des actions selon Warren Buffet

Investir dans une entreprise est une décision importante qui demande une analyse minutieuse. Pour Warren Buffett, le prix d'une action est un critère crucial. En effet, le prix payé détermine le taux de rendement. Si le prix d'une action est élevé, le taux de rendement est faible, et inversement.

Le prix que vous payez pour une action détermine le taux de rendement que vous obtenez. Plus précisément, si vous payez un prix élevé pour une action, votre taux de rendement sera plus faible, et inversement si vous payez un prix bas, votre taux de rendement sera plus élevé.

Supposons que vous achetiez une action à 50 $ par action, et que le bénéfice par action soit de 10 $. Dans ce cas, votre taux de rendement serait de 20 % (10 $ / 50 $).

Mais si vous achetiez la même action à 75 $ par action, votre taux de rendement ne serait plus que de 13,3 % (10 $ / 75 $). Et si vous achetiez l'action à 100 $ par action, votre taux de rendement serait encore plus faible, à seulement 10 % (10 $ / 100 $)

Pour investir comme Warren Buffett, il faut donc acheter les bonnes actions au bon prix. Pour déterminer le taux de rendement, il est important de pouvoir raisonnablement prévoir les bénéfices futurs de l'entreprise.

Prenez l'exemple de General Foods, dans lequel Buffett a investi en 1979. En étudiant l'historique de l'entreprise, il a pu prévoir que le bénéfice par action allait augmenter, et donc déterminer le taux de rendement qu'il pouvait espérer.

Pour investir dans des actions qui offrent des rendements élevés et stables, il est important de prendre en compte à la fois le prix de l'action et le bénéfice par action. C'est une formule cruciale pour tout investisseur.

Idée clé 5 : Investissez dans ce que vous comprenez

Investir dans des entreprises qui nous sont étrangères peut être risqué.

Warren Buffet, un investisseur très respecté, ne met jamais son argent dans des entreprises qui sortent de sa zone de compétence, même si elles sont prometteuses. Il préfère investir dans des sociétés qui fabriquent des produits simples, mais très populaires, comme Gillette, Kraft Foods et McDonald's.

Avant d'investir dans une entreprise, vous devez comprendre ce qu'elle fait et comment elle fonctionne.

Vous pouvez commencer par examiner les produits ou services que vous utilisez régulièrement, comme ceux que vous achetez au supermarché ou ceux que vous consommez dans les restaurants.

Si vous connaissez bien un produit, vous pouvez vous intéresser à la société qui le fabrique.

Pour en savoir plus sur une entreprise, vous pouvez également consulter des ressources en ligne ou en version papier qui fournissent des informations financières clés, comme les gains annuels et les bénéfices par action.

Pensez aussi à vous renseigner sur la direction de l'entreprise, ses choix stratégiques, ses antécédents et ses performances passées.

Si les dirigeants sont compétents, fiables et ont une approche axée sur les actionnaires, cela peut être un signe positif.

Le conseil de Warren Buffet est simple : investissez dans ce que vous connaissez et comprenez.

Conclusion

"Buffettology" est un livre incontournable pour tous ceux qui cherchent à investir en bourse de manière intelligente et stratégique.

En suivant les principes présentés dans cet ouvrage, il est possible d'acquérir les connaissances et les compétences nécessaires pour investir dans les entreprises les plus rentables et les plus durables.

Ce livre est un véritable guide pratique pour tous les investisseurs qui cherchent à maximiser leur rendement et leur succès sur les marchés financiers.

Je passe à l’action

• [ ] Considérer les actions que vous achetez comme une entreprise, et non comme un ticket de loterie spéculatif
• [ ] Réfléchir à long terme
• [ ] Chercher des entreprises qui ont le monopole de leur industrie
• [ ] Investir dans des entreprises qui fabriquent des produits simples, mais très populaires, comme Gillette, Kraft Foods et McDonald's
• [ ] Investir dans des entreprises qui ont une part de marché dominante
• [ ] Se concentrer sur les bénéfices et s'assurer que les responsables en charge de la gestion de la société sont compétents et fiables
• [ ] Acheter les bonnes actions au bon prix
• [ ] Investir dans des entreprises que vous comprenez